你敢信吗？曾经俄罗斯最赚钱的头号国企俄气，居然交出了近三十年第一份亏损财报。2023年净亏超过6000亿卢布，折合成美元差不多70亿，2024年亏空不仅没填上，债务还在不停涨，连分红都出了异常，外界都开始直白质疑它能不能正常运转了。 这事根子上还要从2022年之后欧洲市场的变化说起。短短两年时间，俄气对欧洲的年出口量从2021年的1500多亿立方米，直接跌到不足300亿立方米，相当于攒了几十年的大市场一夜之间没了，整个商业模式从根上被掀翻了。 北溪管道爆炸之后，欧洲就疯了一样建液化天然气进口终端，转头就从卡塔尔、挪威、美国找了替代气源。政治上要脱俄，基础设施又跟得上，欧洲干脆利落地完成了能源供应大切换。 这个切换的速度快到超出所有人预期，俄气根本没时间在亚洲培育出能顶替欧洲体量的新市场。西边的大门已经锁死，东边的口子还没完全打开，俄气能抓的救命稻草，也就剩往中国送气的西伯利亚力量二号了。 这条管道从西西伯利亚气田出发，经过蒙古接入中国北方管网，设计年输气量差不多500亿立方米，刚好能补上俄气丢在欧洲的缺口。原本给欧洲供气的西西伯利亚储量，现在全指望着这条管道盘活，俄气对它的迫切程度，比外界想的要高太多。 但路线设计本身就带了个不确定因素，管道要经过蒙古，就得看蒙古长期配合与否。蒙古一直奉行第三邻国外交，在中俄之间留足了转圜空间，这种地缘上的不稳定性，咱们做项目风险评估不可能不仔细掂量。毕竟是要用几十年的大工程，稳定性本来就是硬要求。 谈来谈去最卡壳的还是价格，双方对定价的想法根本不在一个频道上。俄气觉得，西西伯利亚的气本来就是给欧洲高价市场准备的，改运中国路程更远还要新建管道，价格不涨收不回成本。业内传出来的消息说，这次开价比西伯利亚力量一号的定价，涨幅差不多甚至超过了一倍。 俄气的算法自己能说通，但前提错得离谱。它默认咱们没有足够多的替代选项，可放到当前的能源市场，这个假设根本站不住脚。俄气掰着手指头数其他出路，发现几乎全被堵死了。 印度那边能进口俄罗斯石油，可天然气走液化路线，从液化、装船到运到印度，全流程成本算下来根本不赚钱。土耳其溪管道还在运营，可土耳其本身市场容量就那么大，再转出口到欧洲又受地缘限制，根本撑不起规模。 北极液化天然气二期项目被西方制裁卡着脖子，好几艘专用的冰级液化天然气船没法按时造好交付，整个项目进度拖得一塌糊涂。绕来绕去，俄气能走的能源出口路，就剩给中国供气这一条宽路了。 咱们这边可不一样，能选的气源多到俄气可能都没数全。卡塔尔、澳大利亚、美国、马来西亚、印尼，好多国家的液化天然气都在咱们市场有稳定份额。2023年美国就已经超过卡塔尔和澳大利亚，成了全球最大的液化天然气出口国，墨西哥湾新终端陆续投产，产能富裕得很，正急着找长期买家锁定市场。 2025初中美新一轮贸易磋商的时候，能源采购被放进了双边贸易平衡的讨论框架，咱们和美国企业的长期液化天然气采购协议，就顺势落地签了。这事说巧也巧，签协议的时间点，刚好和俄气价格谈判陷入僵局完全重合。 俄气把所有希望都压在这个大买家身上，转头就看着大买家跑去跟自己的战略对手签长约，这种压迫感根本不用额外说什么，懂的都懂。而且这笔交易的信号意义，其实比实际采购的气量还要大。中美贸易摩擦还没完全解决，能在能源领域达成长期合作，本身就是双方给关系找了个稳定锚点。 咱们能源结构转型的速度，也让俄气的处境更被动。截至2024年底，咱们可再生能源装机总量已经快到17亿千瓦，风电光伏水电凑成了梯次互补的供应体系。核电也有不少新机组陆续并网，年发电量年年刷新纪录。 这些变化加起来带来一个直接结果，咱们对新增天然气进口的需求，远没有外界猜的那么刚性。能源规划部门对天然气需求的峰值和后续走势都门清，要给一条用三四十年的管道付高价，从战略上看怎么都是亏本买卖。 其实这种拉锯咱们不是第一次经历，当年的西伯利亚力量一号，从开始谈实质性内容，到签字再到通气，前前后后磨了快十五年。那时候咱们也没因为短期缺气就在价格上松口，每年都能靠其他渠道保证供应安全。 现在西伯利亚力量二号的谈判状态，和当年西伯利亚力量一号谈了七八年的时候差不多，可三个关键条件早就不一样了。俄气现在的时间压力比当年大得多，财务状况比当年差得多，咱们的替代选项也比当年多得多。 到2026年，各方放出来的信号都显示，西伯利亚力量二号的框架协议还没正式落地，核心的价格形成机制分歧，短时间根本看不到弥合的可能。俄方高层一直对外说要推进谈判，可没传出在价格上做大让步的消息。 俄气现在财务压力这么大，这个硬撑的姿态到底有多少底气，也就只有他们自己内部清楚。咱们这边还是按自己的节奏来，一直稳稳推进多元化采购布局，从来没说因为政治关系好就绕开经济逻辑办事。 地缘上的协调能减少摩擦，可终究代替不了利益谈判的本质。把政治信任换算成价格溢价，在买