文丨李壮 编辑丨承承 2026杭州·云栖大会释放阿里全栈战略信号，国产算力链将持续受益。机构预测，AI算力板块全年业绩预计高增长。 9月22日至24日，2026杭州·云栖大会在浙江杭州举行。阿里巴巴管理层抛出“机器智能时代”新判断，并公布面向未来的全栈战略布局——从真武V900国产高性能AI芯片发布，到2032年全球数据中心规模突破20GW的扩张目标，一条清晰的算力基建路径已然成型。 这场战略升级，不仅是阿里巴巴抢占未来发展支点的重要举措，更将推动国产AI算力产业链的技术进步与业绩兑现。2026年上市公司中报数据显示，AI算力概念67家公司上半年营收同比增长42.95%，归母净利润同比增长115.44%，业绩兑现已成为当下主旋律。 阿里全栈战略落地 国产算力链持续受益 9月22日，在2026杭州·云栖大会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表主题演讲。他指出，在“机器智能时代”，机器思考总量将达到人类的1000倍以上——当前这一比例约为3%，这场变革的深刻程度将超越工业革命。同时，他公布了阿里巴巴面向“机器智能时代”的全栈战略布局。 围绕三大基石——AI模型、AI芯片和AI云，阿里巴巴规划了明确的中长期发展目标。在AI模型方面，通义Qwen团队在递归式自我改进（RSI）技术上取得突破，未来将训练5万亿—10万亿参数规模的大模型，攻坚复杂长程任务，向超级智能ASI持续迈进；同时发布移动端AI方案Qwen Intelligence，持续优化开源模型助力本地化部署。在AI芯片方面，阿里巴巴旗下平头哥正式发布国产高性能AI芯片真武V900，算力达到前代M890的3倍，基于该芯片搭建的单一集群最高可扩展至50万卡，完成了从AI芯片、CPU芯片、智能网卡到互联芯片的全栈布局，AI芯片年度出货量将大幅增长。在AI云方面，阿里云将联合上下游合作伙伴加码AI基础设施建设，明确目标到2032年，全球运营的数据中心总规模突破20GW，打造适配智能体长期运行的AI云，让机器智能像电力一样随取随用。 阿里巴巴“芯片—算力—模型—应用”全栈生态建设，为国产算力产业链带来新的发展助力。 比如，真武V900芯片设计由平头哥半导体全自研完成，而晶圆代工、先进封测、芯片测试等环节则依托国产算力龙头。近年来，阿里巴巴AI战略已推动国产算力上游芯片设计（芯原股份、寒武纪）、制造封测（中芯国际、长电科技）、算力基础设施（数据港、浪潮信息）及液冷电源（高澜股份、中恒电气）等环节发展。 阿里云确立的全球数据中心规模到2032年超过20GW目标，受到了广泛关注。 高盛测算，从当前约5GW至6GW扩张至20GW，意味着阿里云未来数年每年新增1GW至2GW，对应阿里年度资本开支约2000亿元至3000亿元。瑞银预计阿里巴巴2027财年资本开支将达2300亿元。花旗则指出，阿里巴巴尚未更新此前3800亿元的资本开支指引，但预计未来数年资本开支将维持高位，部分基础设施容量将通过与行业合作伙伴的运营层面合作加以补充。 事实上，数据中心规模扩张的影响最终传导的不只是AI芯片，还会向服务器、存储、高速互联、光通信、电源、液冷等基础设施环节全面传导。 国信证券指出，随着AI应用由试点验证走向生产级落地，算力需求将由集中式训练延伸至高频推理及多场景调用，推动计算、数据中心与电力等基础设施协同投入。国泰海通证券则表示，2026年二季度海外云厂商资本开支合计达1712亿美元，同比增长80.19%，AI算力产业链景气度有望持续向好。 AI算力板块业绩持续兑现 全年业绩预计高增长 就国产算力产业链来看，“业绩兑现”是当下的主旋律。据Wind统计，AI算力概念67家公司2026年中报实现营业收入合计10448.45亿元，同比增长42.95%；实现归母净利润合计696.47亿元，同比增长115.44%。 在AI算力概念中，有13家公司今年上半年归母净利润规模超过10亿元（见表1）。其中，紫光股份、海光信息、中航光电、新易盛参与了云栖大会，纷纷发布新产品或新解决方案。比如，紫光股份旗下新华三发布UniPoD S80000超节点、UniServer R5500 G7 X等智算新品；中航光电携NPO全光互连系统、高速模组及液冷散热解决方案亮相；海光信息与阿里云联合推出ECS（阿里云弹性计算服务）第9代海光实例G9h。 作为国产化云服务器实例，G9h采用阿里云自研CIPU架构，搭载海光信息最新一代C86处理器（x86架构），可满足高密度云主机、高并发虚机实例及弹性扩展业务需求。处理器新增向量计算与AI加速指令集，有效提升CPU端AI推理性能，并支持缓存与内存带宽精细化管控，保障多租户云环境下资源隔离与运行稳定。 G9h进一步补齐了阿里云国产化拼图，形成完整的多架构算力矩阵。同时，海光信息借新一代CPU正式进入国内最大
